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놀라운 경험이 끊이지 않도록
위 슬로건을 들어보신 적 있으신가요?
우리에게 모텔 대실, 숙박 앱으로 익숙한 여기 어때 의 슬로건입니다.
여기 어때는 야놀자와 마찬가지로 모텔 예약 앱으로 시작했습니다.
2015년에 종합숙박 앱으로 서비스를 처음 모습을 드러냈죠. (별도 법인 설립 기준)
여기 어때는 야놀자의 경쟁자로 현재 업계 2위를 달리고 있습니다.
최근에는 높은 실적으로 야놀자(업계1위)를 위협하고 있죠.
두 플랫폼은 비슷하면서도 다른 길을 가고 있습니다.
☑️ 먼저 야놀자 는 여기 어때보다 10년 정도 일찍(2005년) 출시되었습니다.
모텔 숙박 분야의 선구자답게 많은 투자를 받으며 공격적인 M&A를 펼쳤습니다.
현재 야놀자는 2가지 비즈니스 모델을 주축으로 합니다.
- 야놀자 플랫폼으로 우리에게 익숙한 여가, 여행, 숙박 등 정보를 제공하고 예약을 도와줍니다
- 인수한 기업들의 데이터를 토대로 AI 기술을 발전시켜 B2B 서비스를 운영중입니다. 호텔을 운영하는데 도움이 되는 솔루션을 제공하고 있죠.
✅ 반면 여기 어때 는 본래 여가, 여행, 숙박에 집중했습니다.
그 결과 꾸준히 성장해왔으며 높은 효율성을 갖추게 되었죠.
최근 여기 어때의 가파른 상승 곡선이 이를 증명합니다.
현재 여기 어때는 야놀자와 마찬가지로 해외 시장을 노리고 있습니다.
높은 수익률을 달성하고 꾸준한 영업 이익의 증가는 여기 어때의 업계 1위 탈환이 얼마 남지 않은 것처럼 느껴집니다.
그러나 전문가들의 의견은 조금 다릅니다. 오히려 여기 어때가 지나친 고평가를 받고 있다는 얘기도 나옵니다.
여기 어때에 어떤 연유가 있는지, 더 성장하기 위해선 어떤 기획이 필요한지 알아보도록 하겠습니다!
STEP 01 . 나의 기획은 ‘ 누구 ’ 에게 필요한가요 ?
이 기획은 여기 어때 를 타겟으로 합니다.
여기 어때는 지금까지 야놀자의 그늘에 가려져 만년 2등이라는 평가를 받아왔습니다.
그러나 최근 높은 성장세로 1등을 위협하는 행보를 보여주고 있습니다.
여기 어때는 최근 5년간 높은 성장 곡선을 보여주었습니다.
특히 24년에 영업이익률 22.7% 라는 높은 수치를 보여주었습니다.
반면 야놀자의 24년 영업이익률은 약 14%에 그쳤습니다.
두 기업 모두 영업이익률이 10%를 상회하는 실적으로 선방하였지만,
여기 어때의 영업이익률이 워낙 압도적이다 보니 여론은 여기 어때의 승리로 기울었습니다.
여론이 여기 어때의 호황을 점치는 이유는 24년의 높은 영업이익률뿐만이 아닙니다.
20년부터 24년까지 쭉 상승그래프를 그려온 여기 어때와 달리 야놀자는 22, 23년에 낮은 영업이익을 기록했습니다.
특히 23년에 야놀자는 두 자릿 수 영업이익으로 부진한 성과를 보였습니다.
오락가락하는 그래프의 야놀자
꾸준한 상승곡선의 여기 어때
여러분이라면 어느 기업에 투자하시겠습니까?
VS
업계 1위를 쫓아가고 있는 아니 어쩌면 뛰어넘은 것처럼 보이는 여기 어때 가 이번 제 기획의 대상입니다.
그렇다면 왜 현재 최고의 평가를 받고 있는 여기 어때가 평범한 대학생의 타겟이 되었을까요?
그래프 상에서 여기 어때는 너무 잘 나가는 것 말고는 문제가 없어 보입니다.
그러나 전문가들의 생각은 다릅니다.
여기 어때 에 대한 시장의 평가가 과포장 되었다는 의견이 주를 이루고 있죠.
이제 저와 함께 상승 곡선 이면의 문제점들을 한 번 살펴보시죠!
STEP 02 . 나의 기획은 ‘ 무엇 ’ 을 해결하나요 ?
전문가들은 여기 어때가 야놀자를 제치고 업계 1위를 탈환하기에는 시기상조라고 말합니다.
이를 이해하기 위해선 먼저 두 플랫폼 지나왔던 길을 알아볼 필요가 있습니다.
☑️ 앞서 말했듯이 야놀자는 여기 어때보다 약 10년 정도 일찍 서비스를 시작했습니다.
모텔 관련 서비스와 대실이라는 개념은 큰 센세이션을 불러일으켰죠.
이 파장에 힘 입어 야놀자는 여러 투자를 받았습니다.
받은 투자금을 이용하여 야놀자는 공격적인 경영 전략을 펼쳤습니다.
다양한 기업 (호텔, 데이터, 여행사)들을 인수하면서 몸집을 키워나갔습니다.
특히 소포트뱅크의 투자로 수많은 데이터를 보유하고 있는 이탈리아 여행사를 인수하면서 AI 분야에 발을 들이기 시작했습니다.
현재 야놀자는 단순한 숙박, 여행 플랫폼이 아닌 AI 기반 솔루션을 제공하는 B2B 사업 모델을 갖춘 기업으로 거듭났습니다.
한 마디로 B2C, B2B 두 가지 체제를 가지고 있으며 그에 따라 거대한 몸집읕 자랑하고 있습니다.
✅ 그러나 여기 어때 는 숙박, 여행 등 B2C 사업에 집중했습니다.
다른 사업 분야를 축소하고 오직 고객에게 새로운 경험을 제공하는 분야에 주력을 다했죠.
그 덕분에 업계 최고 효율성을 자랑하게 되었습니다.
플랫폼의 영업 이익률이 22.7% (526억- 24년 기준) 이니까,, 말 다했죠.
이를 다르게 해석하면 B2B 분야는 불안하다는 말이 됩니다.
M&A와 협업으로 B2B 사업 모델을 구축한 야놀자와 다르게 여기 어때는 해외 시장에 눈 돌린 것도 비교적 최근의 일입니다.
=> 여러 비즈니스 모델을 구축한 야놀자 / 한 우물만 판 여기 어때
그럼 이제 전문가들의 의견을 살펴보겠습니다.
- 거래량은 늘었지만, 매출은 줄었다? 📉
- 확연한 체급 차이 👩👦
- 비교 효과 🤔
- 저조한 예약 전환율 🖱️
1. 거래량은 늘었지만, 매출은 줄었다? 📉
여기 어때의 영업이익률은 꾸준히 상승하는 것에 반해 매출은 하락세를 보였습니다.
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률(%) |
| 2020 | 1,027 | 72 | 7 |
| 2021 | 1,287 | 115 | 8.9 |
| 2022 | 2,049 | 155 | 7.6 |
| 2023 | 3,059 | 301 | 9.8 |
| 2024 | 2,490 | 565 | 22.7 |
효율적인 운영이다, 야놀자 역시 23년 매출 > 24년 매출 추세를 보여준다.
라는 의견들이 나올 수 있습니다.
그러나
최근에 여기 어때 는 해외 여행 관련 사업 확장을 실시했습니다.
그 결과
- 활성화 이용자 1200만명 돌파
- 전체 거래액 14% 증가
- 숙소 부문 거래액 130% 증가
3가지 긍정적 지표를 달성했죠.
문제는 새로운 사업을 확장하여 사용자와 거래 빈도 자체가 늘어난 것에 비해 실질적인 매출액은 줄어든 현실입니다.
2. 확연한 체급 차이 👩👦
전체적인 매출량이 야놀자에 비해 작습니다.
여기 어때 < 야놀자
여기 어때
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률(%) |
| 2020 | 1,027 | 72 | 7 |
| 2021 | 1,287 | 115 | 8.9 |
| 2022 | 2,049 | 155 | 7.6 |
| 2023 | 3,059 | 301 | 9.8 |
| 2024 | 2,490 | 565 | 22.7 |
최근 4년간 야놀자의 평균 매출액은 약 2220억입니다. (2221.25 억)
야놀자
| 연도 | 매출액(억원) | 영업이익(억원) | 영업이익률(%) |
| 2021 | 3301 | 589 | 17.84308 |
| 2022 | 6029 | 138 | 2.288937 |
| 2023 | 7666 | 16 | 0.208714 |
| 2024 | 6961 | 493 | 14.119 |
최근 4년간 야놀자의 평균 매출액은 약 6000억입니다. (5,989.25 억)
이러한 매출의 차이는 여기 어때가 효율성을 자랑하는 플랫폼 부분에서도 나타납니다.
일각에서는 플랫폼 부분에서 여기 어때가 야놀자를 앞질렀다고 보고 있지만, 실상은 다릅니다.
여전히 야놀자의 플랫폼 매출이 여기 어때의 매출을 훨씬 상회합니다.
<여기 어때 - 플랫폼 부문 매출액 305,879,063.464>
<야놀자 - 플랫폼 부문 매출액: 364,350,158>
플랫폼에만 주력한 여기 어때 이지만,
B2B 사업을 동시에 진행하고 있는 야놀자 보다 낮은 매출을 보여줍니다.
총 매출액 뿐만 아니라 플랫폼 부문에서도 야놀자 의 매출이 여기 어때 의 매출을 상회합니다.
3. 비교 효과 🤔
야놀자 의 부진으로 여기 어때 가 부각되었습니다.
그렇다면 왜 영업 이익 측면에서는 여기 어때가 야놀자를 앞지르는 현상이 나타날까요?
눈치채신 분들도 있겠지만, 야놀자의 경영 전략 때문입니다.
M&A를 펼치다 보니 피인수기업의 부채 등 불가피한 비용들이 발생했던 것이죠.
전문가들은 22, 23년에 급격히 낮아진 야놀자의 영업 이익을 스텝이 꼬였던 것으로 분석하고 있습니다.
이를 증명하듯 야놀자는 24년에 곧바로 영업 이익 수치을 회복하였습니다.
사람들 눈에는 단기간에 주저앉은 야놀자보다 꾸준한 상승세를 그려온 여기 어때가 더 안전해 보입니다.
실제로 영업 이익 측면에서 여기 어때가 더 높은 수치를 기록했으니까요.
그러나 이는 잘못된 해석입니다.
R&D, M&A 등의 비용으로 인한 결과일 뿐 아직 여기 어때가 야놀자의 매출을 이긴 적은 없습니다.
즉, 최근 몇 년간 나타났던 여기 어때 의 상대적 우위는 여기 어때의 상승보다 야놀자의 일시적 문제가 원인입니다.
4. 저조한 예약 전환율 🖱️
주력 사업인 것에 비해 예약 전환율이 낮습니다.
또 다른 문제는 예약 전환율입니다.
앞에서 계속 언급했듯이 여기 어때의 주력 사업은 플랫폼입니다.
즉, 플랫폼에 고객들이 얼마나 오래 머무는지, 많이 검색하고 예약하는지가 매우 중요합니다.
아무리 수익 구조가 효율적이고 많은 고객을 보유하고 있어도
검색과 예약 전환율이 낮다면 밑 빠진 독에 물 붓기에 그칠 수 밖에 없습니다.
국내 여행 숙소 및 예약 앱 예약 전환율 추이를 보면 여기 어때의 예약률은 4위에 머물고 있습니다.
| 1위 | 네이버예약 (91.2%) |
| 2위 | 야놀자 (73.8%) |
| 3위 | 에어비엔비 (73.7%) |
| 4위 | 여기 어때 (67.6%) |
| 5위 | 쿠팡 (67.3%) |
높은 검색량을 덕분에 예약 비중 순위는 3위를 유지하고 있지만,
"검색, 예약, 전환율 모든 부문에서 야놀자에 비해 5%P 이상 뒤쳐지고 있습니다."
이는 경쟁사 야놀자에 비해 떨어지는 수치입니다.
또한 의외의 강적 네이버예약에도 밀리는 모습을 보여줍니다.
네이버, 야놀자 모두 숙박, 여행 예약 플랫폼 외에 다른 사업을 진행하고 있다는 점을 감안하면,
플랫폼이 주된 비즈니스 모델임에도 여기 어때의 경쟁력이 밀리는 모습을 볼 수 있습니다.
뛰어난 수익 구조에 비해 이를 뒷받쳐 줄 수요(플랫폼 예약)창출 능력이 부족합니다.
결과적으로 여기 어때 는 여행상품플랫폼(OTA) 경험 추이에서 2위를 뺏기고 말았습니다.
반면 야놀자 는 높은 검색량과 준수한 예약 비중을 통해 OTA 경험률 1위를 꾸준히 달성하고 있습니다.
낮은 예약 전환율을 해결하여
떨어진 OTA 순위를 회복합니다. (3위 >> 2위)
여기 어때 는 플랫폼 사업에 집중하면서 높은 수익성 시스템을 구축하였습니다.
그러나 이미 경쟁사들은 비즈니스 모델을 다각화시키면서 높은 매출을 이어갔습니다.
여기 어때 또한 B2B 사업에 뛰어들며 인수 역시 진행하고 있지만
예전부터 인수, 합병으로 몸집을 키운 여기 어때, 네이버 등 대형 플랫폼들과의 경쟁에서 조금씩 밀리고 있습니다.
여기 어때의 강점은 수치상에서 잘 나타나 듯 효율성입니다.
상대적으로 낮은 매출임에도 야놀자를 압도하는 영업 이익을 보여주었으니까요.
데이터를 이용한 B2B 사업 역시 여기 어때가 어디 가서 밀리진 않을 것 같다만,
상대가 여러 회사들을 인수하고 데이터를 수집해온 야놀자라면 말이 달라집니다.
그래서 저는 강점을 살리는 기획을 짜 보았습니다.
예약 전환율을 높이는 것입니다.
상대적으로 낮은 전환율에도 요 몇 년동안 여기 어때의 영업 이익률은 야놀자를 상회합니다.
예약 전환율을 높이게 된다면 야놀자를 추격하면서 업계 2위 자리를 굳힐 수 있을 것입니다.
이번 기획의 목표로 주 경쟁업체들에 비해 상대적으로 부진한 여기 어때의
"예약 전환율을 높이기를 선택" 했습니다.
분량 문제로 step 03~ 06의 내용은 다음 포스팅을 통해 다루겠습니다.
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